报告期内（2026年4月1日-6月30日），广发资源智选股票发起式A、C两类份额均录得亏损。其中，A类本期利润为-18,294,690.92元，C类为-16,812,375.76元；加权平均基金份额本期利润分别为-0.0648元和-0.0590元。期末基金资产净值方面，A类为259,138,024.96元，C类为261,355,803.83元，对应份额净值分别为1.1202元和1.1142元。
| 本期已实现收益（元） | -6,777,979.59 | -6,114,232.24 |
| 本期利润（元） | -18,294,690.92 | -16,812,375.76 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0648 | -0.0590 |
| 期末基金资产净值（元） | 259,138,024.96 | 261,355,803.83 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1202 | 1.1142 |
过去三个月，A类份额净值增长率为-7.05%，C类为-7.19%，而同期业绩比较基准收益率为-6.01%，两类份额分别跑输基准1.04%和1.18%。拉长至成立以来（2025年8月22日至2026年6月30日），A类净值增长率12.02%，C类11.42%，显著低于基准的25.81%，跑输幅度分别达13.79%和14.39%。
五大配资| 过去三个月净值增长率 | -7.05% | -7.19% | -6.01% |
| 过去六个月净值增长率 | -4.72% | -5.03% | -1.77% |
| 自基金合同生效起至今净值增长率 | 12.02% | 11.42% | 25.81% |
报告期内，基金管理人判断国内经济温和修复但结构分化，工业品价格上行支撑企业盈利，政策延续“积极财政+适度宽松货币”基调。权益市场呈现显著分化，科技成长板块领涨，顺周期与消费板块回调。在此背景下，基金主要增配基础化工、石油石化和电子行业，减配有色金属和钢铁行业。
元股证券:ygzq.hk报告期末，基金总资产539,825,976.97元，其中权益投资占比89.64%（全部为股票），固定收益投资占比6.30%（全部为国家债券），银行存款和结算备付金占比1.68%，其他资产占比2.38%。值得注意的是，通过港股通机制投资的港股公允价值仅770,428.17元，占基金资产净值比例0.15%，配置近乎忽略。
| 权益投资（股票） | 483,897,206.74 | 89.64 |
| 固定收益投资（债券） | 34,004,397.51 | 6.30 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 9,068,353.67 | 1.68 |
| 其他资产 | 12,856,019.05 | 2.38 |
股票投资组合中，制造业以367,829,490.84元的配置金额占比70.67%，采矿业以114,177,140.18元占比21.94%，两者合计占比超92%。其他行业配置极低，电力、热力、燃气及水生产和供应业占比0.21%，交通运输、仓储和邮政业仅0.00%。港股通投资中，仅原材料行业配置770,428.17元，占基金资产净值0.15%。
| 采矿业 | 114,177,140.18 | 21.94 |
| 制造业 | 367,829,490.84 | 70.67 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,118,564.09 | 0.21 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 1,583.46 | 0.00 |
报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值97,439,967.45元，占基金资产净值比例约18.76%。第一大重仓股为盛达资源（000603），配置金额14,437,500.00元，占比2.77%；万润股份（002643）、白银有色（维权）（601212）分别以2.39%、2.37%位列二、三位。需警惕的是，前十大重仓股中，白银有色曾受证监会处罚，湖南白银曾受地方应急管理厅处罚，盛达资源本期被证监会立案调查，存在监管风险。
| 1 | 000603 | 盛达资源 | 14,437,500.00 | 2.77 |
| 2 | 002643 | 万润股份 | 12,433,825.00 | 2.39 |
| 3 | 601212 | 白银有色 | 12,318,492.00 | 2.37 |
| 4 | 300740 | 水羊股份 | 10,004,159.69 | 1.92 |
| 5 | 600961 | 株冶集团 | 9,966,403.00 | 1.91 |
| 6 | 002716 | 湖南白银 | 9,787,282.00 | 1.88 |
| 7 | 601857 | 中国石油 | 9,730,340.76 | 1.87 |
| 8 | 301219 | 腾远钴业 | 9,721,520.00 | 1.87 |
| 9 | 000657 | 中钨高新 | 9,562,428.00 | 1.84 |
| 10 | 300576 | 容大感光 | 9,468,017.00 | 1.82 |
报告期内，基金份额遭遇大幅赎回。A类份额期初308,244,760.97份，期末231,327,488.79份，减少76,917,272.18份，变动率-24.95%；C类份额期初331,827,833.22份，期末234,560,945.46份，减少97,266,887.76份，变动率-29.31%。基金管理人固有资金持有10,003,039.10份，占基金总份额2.15%，报告期内未进行申赎操作。
| 报告期期初基金份额总额（份） | 308,244,760.97 | 331,827,833.22 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 231,327,488.79 | 234,560,945.46 |
| 份额变动率 | -24.95% | -29.31% |
风险提示：1. 业绩持续跑输基准，成立以来差距超14个百分点，策略有效性存疑；2. 份额大幅赎回（C类近30%）或反映投资者信心不足，可能加剧流动性压力；3. 前十大重仓股中3只涉及监管处罚或立案调查，存在信用风险；4. 行业配置高度集中于制造业和采矿业（合计92.61%），与二季度科技成长主线背离，结构调整滞后。
投资机会：基金增配的电子行业（如容大感光）或受益于AI算力产业链，石油石化板块（如中国石油）或受工业品价格上行支撑，后续可关注其持仓调整能否贴合市场主线。
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