苹果官宣AI升级+PCB涨价+芯片出口大增！电子三箭齐发，全年景气可期！半导体逆市领涨，海光信息涨超6%！

　　或由于中东地缘扰动配资在线查询，叠加市场担忧将于当地时间周三出炉的美国5月CPI数据进一步走高，加剧美联储加息压力，今日（6月10日）市场盘整，A股三大指数悉数收绿，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）随市回调，场内价格收跌2.9%。

　　成份股方面，半导体龙头逆市领涨，海光信息涨超6%，拓荆科技涨逾3%，沪硅产业涨逾2%。另一方面，光学光电子龙头跌幅较大，三安光电跌停，京东方A跌逾7%，拖累指数表现。

　　值得关注的是，电子板块仍有利好集中涌现，细分方向来看：

　　1、半导体方面，中国5月外贸超预期增长，芯片成爆款单品。芯片、电脑零部件、电子元件价格继续上涨，对出口金额拉动力增强。国家信息中心先行指标显示，随着宏观政策协同发力，5月我国经济稳中向好，投资向新向优步伐加快。5月份，AI等前沿领域投资额同比增长约五倍，算力、数据、网络等领域的基础设施项目中标金额同比增长约一倍。

　　平安证券指出，展望2027年，全球半导体市场预计继续增长27%，存储器仍将领跑。当前海外CSP不断加码AI基础设施建设，推动存储行业景气持续上行，产品迎来量价齐升，考虑到AI持续高景气，本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮。*

　　2、PCB方面，中东地缘冲突的“蝴蝶效应”正从能源市场加速蔓延至全球高端电子产业链的核心环节。由于供应全球约70%高纯度聚苯醚树脂的沙特朱拜勒工业区自3月底起停产，直接导致覆铜板厂商原材料成本飙升，进而传导至下游PCB环节。

　　分析人士认为，PPE树脂供应中断，将直接推升覆铜板及PCB生产成本，在AI算力需求持续放量、高端材料升级加速的背景下，具备上游材料自供能力的头部覆铜板厂商以及深度绑定AI算力需求的PCB龙头企业，有望在本轮涨价周期中率先受益。

　　3、苹果产业链方面，北京时间6月9日至13日，苹果举行2026年度全球开发者大会（WWDC2026）。苹果AppleIntelligence智能体迎来全面升级，标志着苹果正式迈入端侧AI规模化落地时代。端侧AI、跨终端智能协同成为苹果下一代产品核心演进方向，有望带动苹果产业链企业升级。

　　业内人士指出，苹果此次推出的端侧+私有云混合架构，打通了AI能力从云端下沉到终端的“最后一公里”。这对产业链的影响是多维度的：一方面，AI功能对终端芯片算力、整机散热、结构稳定性提出更高要求，精密结构件、高端散热模组等硬件需求将显著增长；另一方面，随着AppleIntelligence打通跨终端AI协同体验，XR、AIPC等端侧设备有望迎来新一轮换机周期。

　　展望后市，中信证券看好“涨价+AI+自主可控”有望成为电子板块贯穿全年的强主线。电子行业景气有望延续，其中AI仍是最大驱动力。坚定看好电子板块整体的未来行情。*

　　拉长时间来看，电子ETF华宝（515260）标的指数（电子50指数），自“9.24”行情以来，累计上涨182.41%，跑赢CS电子（177.73%）等同类电子指数，亦跑赢科创50（156.94%）、沪深300（47.80%）等主要宽基指数。

　　数据统计区间：2024.9.24-2026.6.10。电子50指数近5个完整年度的涨跌幅为：2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%；2024年，27.45%；2025年，43.49%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

　　【拥抱科技巨头，抢占发展先机】

　　电子ETF华宝（515260）及其联接基金（A类：012550、C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，荟聚AI芯片、汽车电子、5G、印制电路板（PCB）等热门产业，权重股囊括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际等个股。同时，该ETF是融资融券+互联互通标的，是一键布局电子板块核心资产的高效工具。

　　数据显示，电子ETF华宝（515260）标的指数覆盖热门科技概念，截至5月底，苹果、英伟达、谷歌产业链权重占比分别为49.34%、28.50%、23.85%，深度绑定全球科技龙头成长发展，有望受益于科技巨头产业扩张与技术创新。

　　*机构观点参考资料来源：①平安证券6月1日发布的《电子行业：AI持续高景气驱动存储市场规模高增》；②中信证券5月7日发布的《电子行业2026年一季报总结：AI需求强劲、国产替代加速，涨价行情蔓延》。

　　ETF费用相关说明：电子ETF不收取销售服务费，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。场内交易费用以证券公司实际收取为准。

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　　联接基金相关费用说明：华宝电子50ETF发起式联接基金（A类）申购费率为申购金额200万元（含）以上时1000元/笔，100万元（含）~200万元时0.6%，100万元以下时1%；赎回费率为持有天数7日以内时1.5%，持有天数7日（含）-30日时0.1%，持有天数30日（含）以上时0%，不收取销售服务费。华宝电子50ETF发起式联接基金（C类）不收取申购费，赎回费率为持有天数7日以内时1.5%，持有天数7日（含）以上时0%；销售服务费为0.2%。

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　　风险提示：电子ETF华宝被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

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